如何在低利率时代通过股票和基金实现家庭财富保值增值

公司股价的构成

从过去到如今，有许多公司如同我们公司一样，其股价和市值都经历了翻倍多的增长。一家上市公司的股价由“公司价值”与“市场情绪”这两部分构成。公司价值能够借助企业的基本面进行相对客观的估量，然而市场情绪具有非理性的特点，并且难以进行预测，就像在某些突发消息出现时，股价有可能会出现大幅度的上涨或下跌。

很多时候公司业绩良好，然而股价却呈现下跌态势，这种情况或许是市场情绪在起作用。在 2020 年初疫情爆发之际，许多基本面优良的公司股价也出现了大幅下跌的现象，这是由市场恐慌情绪所引发的。影响市场情绪的因素有很多，要准确把握这些因素是比较困难的。

交易员与情绪运用

金融学研究表明，成功的交易员既要凭借客观与逻辑来做出决策，又要善于运用情绪并且不被情绪所左右。在市场环境里，许多交易员会借助市场情绪去捕捉交易的时机。例如，在市场处于过度乐观的状态时进行卖出操作，在市场处于过度悲观的状态时进行买入操作。

交易员并非在任何时候都能掌控情绪。在实际工作中，他们会受到情绪的干扰。市场大幅波动时，交易员的心态会发生变化，这会影响他们的判断和决策，因此交易纪律对他们而言非常重要。

散户行为特点

行为金融学针对散户研究得出了一些有趣的发现。其中，男性股民相较于女性股民更为自信，他们的交易次数较多，然而回报率却较低。这其中的原因可能是男性更倾向于冒险，频繁的交易增加了成本。另外，有研究显示，在经济萧条时期，个人投资者对那种类似“彩票”的股票的需求会有所增加。这其实就是一种赌徒心态，他们希望能够买到低价股并使其暴涨。

散户的组合方式与机构不同，交易逻辑也与机构不同。因为这些差异，散户的长短期回报率变化会有差别。一般来说，散户缺乏专业知识，也没有足够的时间。由于这些原因，散户很难像机构那样精准地配置资产。所以，散户的回报率不太稳定。

高净值人士的困境

大家一般认为高净值人士能够获得优质建议，并且回报率更高。然而，统计数据表明，他们过度频繁交易的可能性是普通股民的 3 倍，这使得投资回报率降低了。很多高净值人士认为自己掌握着更多的信息，所以会频繁进行操作。

其实他们也难以摆脱情绪的影响。他们或许会因为市场的短期波动而产生焦虑情绪，进而急于做出买卖的决策。在现实当中，有高净值人士盲目地跟随着别人的操作，最终导致亏损了不少。

散户投资哲学建立

小散户因为没时间盯盘，所以要构建起简单且高效的投资哲学。要与国家的发展大势相契合，要与优秀的企业相伴相随，要坚定地持有优质资产。像腾讯和阿里这类企业，它们的股价虽然比较高，但是如果与美国的科技巨头进行对标，从长期来看，持有是没有问题的。

当股价出现异常波动的时候，散户需要考虑公司的基本面是否有发生变化。大多数散户并不具备择时的能力，所以不应该进行追涨杀跌的操作。在 2021 年，A股 的波动有可能会成为一种常态，而把握结构性的机会是非常重要的。

投资热点与风险提示

新能源汽车是一个大趋势，比特币属于一个热点，这些情况都值得去进行研究。好公司的资产，在任何时候进行投资都不会太晚。就如同新能源汽车所在的赛道一样，那些有前景的公司是值得被关注的。

但需留意风险，金融以及地产受政策的影响较为显著。在 2021 年，它们难以有良好的表现，大多数投资者应当保持谨慎进行投资。茅台被视为奢侈品，它的股价与全球奢侈品企业的收益率关联程度较高，投资者要全面地进行考虑后再做投资。

对于小散户而言，在现今复杂的股市环境中，你认为依据与国家发展大势以及优质企业同进同退的策略，能够获取稳定的收益吗？别忘了给本文点赞并进行分享！